by 임준배 (JOSHUA LIM)
416-737-1068
jlim@hcmortgage.com
- 소비자 물가 지수(Consumer Price Index – Total CPI):
소비자물가지수(CPI)란 소비자가 구매하는 각종 상품과 서비스의 가격 변동 지수를 의미한다. 소비자물가지수를 측정하는데 사용되는 상품과 서비스는 교통, 음식, 의료 등이 있다. CPI가 상승한다는 것은 각종 상품과 서비스의 가격이 올라간다는 뜻이고, 따라서 개개인의 생활비 또한 증가한다. 이러한 특징으로 인해서 CPI는 인플레이션 또는 디플레이션을 측정하는 주요한 경제 지표로서 활용다. - 핵심 인플레이션 지표(Core Inflation Measures):
핵심(core)인플레이션이란 CPI와 PCE(개인소비지출 물가지수)의 지수에서 변동성이 큰 석유 및 농산물 가격을 제외한 것을 말한다. 원자재 시장은 시장의 수요와 공급에 따라 가격 변동성이 매우 크고, 여름 휴가철에 자동차를 몰고 전국 각지로 이동하기 때문에 봄이 되면 휘발유 가격이 급등하는 경향이 있고, 또한 미국 달러 가치의 변화는 석유와 원자재 가격의 변화에 영향을 준다. 물가지수의 거품을 제거하고 실질 인플레이션에 대한 정확한 밑그림을 그려보고자 핵심인플레이션을 작성하는 것이다. - CPI-Trim:
CPI-Trim은 특정한 월에 가격 변동률이 가장 심한 CPI 구성 요소를 제외하고 계산되어진다. 구체적으로, CPI-Trim은 CPI의 가격 변동률이 분포에서 가장 심한 위치에 있는 항목을 제외한다. 이는 가격이 특정 요소에 의해 과도하게 높거나 낮아지는 경우, 이러한 극단적인 가격 움직임을 제외하여 인플레이션의 핵심 추세를 파악하려는 목적으로 사용된다.
예를 들어, 특정 월에 대형 재해나 자연 재해로 인해 특정 식품의 가격이 급격하게 상승하는 경우, 이러한 상승이 일시적이거나 특별한 상황에 기인한 것일 수 있으므로 CPI-Trim은 이러한 일시적이거나 특별한 상황에 영향을 받는 것보다 물가의 핵심적인 동향을 더 정확하게 나타내려고 하는데 사용한다. - CPI- Median:
이 지표는 특정 월에 가격 변동률 분포에서 중간 위치인 50번째 백분위수에 해당하는 가격 변동을 반영한. 쉽게 말해, CPI- Median은 가격 변동의 중간 정도를 나타내는 지표이다.
CPI-Median을 계산하기 위해서는 해당 월의 모든 CPI 구성 요소의 가격 변동률을 정렬한 후, 중간에 위치한 가격 변동률을 선택한다. 이 선택된 중간 값은 CPI-Median으로 사용되는데, 다른 핵심 인플레이션 지표와 달리, CPI-Median은 월간 CPI 변동률 분포의 중간점에 해당하는 변동률만을 반영하므로 상위나 하위 값을 제외하지 않는다.
CPI-Median은 인플레이션의 핵심적인 동향을 나타내기 위해 일부 가격 변동을 제외하지 않고 중립적으로 계산된다. 이렇게 중립적으로 측정된 CPI-Median은 일시적이거나 특별한 상황에 영향을 받지 않는 물가 동향을 반영하며, 이로써 중앙 은행과 정책 결정자가 물가의 실질적인 추세를 더 정확하게 파악하고 통화정책을 조정하는 데 도움이 된다. - CPI-Common:
CPI-Common은 전체 CPI에서 특정한 상품과 서비스를 제외한 것을 말한다. 일반적으로 중요한 생활 필수품에 대한 가격 변화를 중점적으로 측정하는데 경제 학자와 정책 결정자들은 주로 소비되는 중요한 상품과 서비스의 물가 동향을 파악하고, 인플레이션(물가 상승)이나 디플레이션(물가 하락)의 추세를 이해할 수 있다.
간단히 말하면, CPI-Common은 사람들이 일상적으로 소비하는 항목들의 가격 변화를 측정하여 소비자들이 물가 상승이나 하락에 어떻게 영향을 받는지를 파악하는데 도움을 주는 지표이다.
핵심 인플레이션 지표들은 전체 인플레이션 상황을 왜곡할 수 있는 일시적이거나 특이한 요인에 영향을 덜 받는 안정적인 인플레이션 트렌드를 제공하여 중앙은행과 정책 결정자에게 중요한 정보를 제공한다. 이러한 지표는 다음과 같은 이점을 제공합니다:
• 일시적 변동성 제거: CPI-Trim, CPI-Median, CPI-Common과 같은 핵심 인플레이션 지표는 특정 월 또는 분기에 특정 상품이나 서비스의 가격 변동으로 인한 일시적인 물가 효과를 제외한다. 이로써 단기적인 물가의 변동에 휘둘리지 않고 장기적인 인플레이션 동향을 파악할 수 있다.
• 통화정책 결정에 도움: 중앙은행과 정책 결정자는 인플레이션을 통제하고 경제를 안정화하기 위해 통화정책을 조정한다. 핵심 인플레이션 지표는 안정적인 핵심 인플레이션 트렌드를 파악함으로써 중앙은행은 정확한 통화정책을 시행할 수 있습니다.
• 소비자 및 시장 예측에 도움: 안정적인 핵심 인플레이션 지표는 소비자와 시장 참여자에게 미래의 물가 동향에 대한 예측을 제공한다. 이는 가계 및 기업의 금융 계획과 투자 결정에 도움을 줄 수 있다.
• 물가 안정성 유지: 중앙은행의 주요 임무 중 하나는 물가의 안정성을 유지하는 것이다. 핵심 인플레이션 지표는 중앙은행이 이 임무를 달성하는 데 도움을 준다. 안정적인 물가는 경제의 지속적인 성장과 금융 시장의 안정을 지원한다. - 소비자 물가지수(CPI)와 모기지 간의 상관 관계
• 인플레이션과 모기지 이자율:
소비자 물가지수는 물가 상승률을 측정하는 지표로, 물가가 상승하면 인플레이션으로 간주된다. 인플레이션이 상승하면 중앙은행이 정책 금리를 인상할 가능성이 있으며, 이는 모기지 이자율에 영향을 미칠 수 있다. 모기지 이자율은 일반적으로 중앙은행의 정책 금리와 관련이 있으며, 정책 금리가 상승하면 모기지 이자율도 상승하는 경향이 있다. 따라서 물가 상승이 금리에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 모기지 대출금 상환 조건에 영향을 미칠 수 있다.
• 부동산 가격과 모기지 수요:
소비자 물가지수가 상승하면 인플레이션으로 인해 소비자의 구매력이 감소할 수 있다. 이로 인해 투자자들은 부동산을 더 많이 찾게 될 수 있으며, 이는 부동산 가격 상승을 촉진할 수 있습니다. 더 높은 부동산 가격은 주택 구매 및 모기지 수요를 증가시킬 수 있습니다. 따라서 소비자 물가지수와 부동산 가격 간에는 상관 관계가 있을 수 있으며, 이는 모기지 시장에 영향을 미칠 수 있다.
• 소비자 신용 점수와 모기지 승인:
소비자 물가지수가 상승하면 생활비용이 증가할 수 있으며, 이는 가계의 금융 상황에 영향을 미칠 수 있다. 물가 상승으로 가계 수입이 부족해지면, 소비자들의 신용 점수가 하락할 수 있다. 신용 점수는 모기지 대출 승인에 중요한 역할을 한다. 따라서 소비자 물가지수와 소비자들의 금융 현황 간에는 상관 관계가 있으며, 이는 모기지 승인과 모기지 금리에 영향을 미칠 수 있다.
요약하면, 소비자 물가지수와 모기지 간에는 다양한 상관 관계가 있으며, 이러한 상관 관계는 물가 상승률, 인플레이션, 부동산 시장, 소비자 신용 등 다양한 요소에 의해 영향을 받는다. 따라서 이러한 상관 관계를 이해하고 모니터링하는 것은 경제와 금융 시장의 동향을 이해하는 데 도움이 된다.